國家金融監督管理總局近日印發《關于促進專屬商業養老保險發展有關事項的通知》（下稱“通知”），明確相關業務要求，進一步擴大經營專屬商業養老保險業務的機構范圍，正式將專屬商業養老保險由試點業務轉為常態化業務。

  業內人士表示，隨著專屬商業養老保險轉為常態化業務，在所有者權益、償付能力、責任準備金覆蓋率等方面符合監管要求的保險公司，均可申請開展專屬商業養老保險。這意味著，參與該項業務的險企數量將增加。而專屬商業養老保險目前又是對接個人養老金制度的主流保險產品，便意味著個人養老金保險產品供給也將迎來擴容。

  經營細則明確 準入門檻高

  專屬商業養老保險指資金長期鎖定用于養老保障目的，被保險人領取養老金年齡應當達到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養老年金保險產品。

  此前，監管部門進行業務試點時只提出一些原則性要求，并未對準入機構門檻、業務經營細則進行明確。經過兩年試點經驗積累之后，通知在這些方面予以了明確，為險企常態化經營打下基礎。

  通知明確，險企經營專屬商業養老保險需符合以下條件：上年度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上年度末責任準備金覆蓋率不低于100%。養老主業突出、業務發展規范、內部管理機制健全的養老保險公司可豁免“上年度末所有者權益不低于50億元”的規定。

  業內人士表示，上述準入門檻較高，據測算，目前符合這些要求的保險公司有30多家。養老保障是一項長期業務，需要有耐心、有實力的保險公司長期經營，專屬商業養老保險更要體現專門為養老服務的特性，因此監管部門對機構綜合實力要求較高。

  互聯網銷售放開經營區域限制

  通知明確規范了專屬商業養老保險賬戶管理、收益模式、投資組合轉換功能、保險責任、退保要求、銷售渠道等業務細節。

  銷售渠道方面，通知提出，在嚴格經營門檻的基礎上，保險公司及接受其委托的商業銀行通過官方線上平臺宣傳和銷售專屬商業養老保險的，應當符合互聯網人身保險業務有關要求，并滿足互聯網保險銷售行為可回溯管理要求。

  險企人士表示，這意味著，專屬商業養老保險可在商業銀行和保險公司自營官網、手機銀行等直銷渠道銷售。

  “對于一些分支機構不夠全面的中型、區域型保險公司，這一政策相當于放開了此類業務的經營區域限制?！彪U企人士表示。

  通知對跨區域線上銷售專屬商業養老保險產品也提出了一些要求。根據通知，保險公司通過互聯網渠道在未設立省級分支機構的區域銷售專屬商業養老保險產品，應當與具備相應線下服務能力的其他已開設分支機構的保險公司等機構合作，以有效履行保險責任并提供相關服務。

  個人養老金保險供給有望擴容

  自個人養老金制度實施以來，專屬商業養老保險一直是對接個人養老金制度的主流保險產品之一。

  據中國銀保信披露，目前，對接個人養老金制度的保險產品共78款，其中多款為專屬商業養老保險?！岸鄶但@準經營專屬商業養老保險的公司，開發專屬商業養老保險產品后，都將其作為個人養老金保險產品?！彪U企人士表示。

  這主要有兩方面原因：一是在產品形態和監管要求上，絕大多數專屬商業養老保險產品符合個人養老金制度的要求，險企搶占個人養老金市場時不用改造，上架即用；二是試點過程中專屬商業養老保險的收益表現較好，形成了一定市場口碑，可以幫助險企在市場競爭中打開局面。

  據悉，專屬商業養老保險采取“保證+浮動”的收益模式，提供穩健型、進取型兩種風格賬戶供客戶選擇。根據各家保險公司披露的專屬商業養老保險產品2022年結算利率，穩健賬戶結算利率約4.0%至5.15%，進取賬戶結算利率約4.5%至5.7%。

  業內人士表示，在去年的市場環境下專屬商業養老保險取得上述業績實為不易，也充分體現了險資的長期配置與逆周期調節能力。通知要求保險公司為消費者提供一個以上的投資組合，并且具有轉換功能，這進一步提高了消費者根據市場情況調整投資策略的靈活性。

  “此前已就常態化經營專屬商業養老保險征求意見，相關事項正式實施以后，預計符合條件的險企多數會開展這些業務?！睒I內人士表示，個人養老金保險產品供給也將擴容。