同花順iFinD數據顯示，截至4月4日，共有25家券商披露2022年年報，實現營收總額為4012.80億元、歸屬于母公司股東的凈利潤合計為1099.99億元。營收前五位的券商依次為中信證券、國泰君安、中國銀河、華泰證券、中信建投，歸母凈利潤前五位的券商依次為中信證券、國泰君安、華泰證券、招商證券和廣發證券。值得注意的是，2022年，多家券商業績出現下滑，證券投資業務是拖累業績的主要因素。全面注冊制為券商投行業務帶來新的機遇和挑戰，財富管理成為券商轉型的重要抓手。

  證券投資業務拖累業績

  以中信證券為例，公司2022年實現營業收入651.09億元，同比下滑14.92%，實現歸母凈利潤213.17億元，同比下滑7.72%，加權平均凈資產收益率8.88%，同比減少5.77個百分點。

  具體來看，2022年，中信證券經紀業務實現營業收入164.88億元，同比下降9.85%；資產管理業務實現營業收入121.85億元，同比下降9.84%；證券投資業務實現營業收入157.72億元，同比下降14.22%；證券承銷業務實現營業收入85.11億元，同比增長9.78%；其他業務實現營業收入121.53億元，同比下降34.60%。資產管理業務和證券投資業務是中信證券的高毛利業務，特別是證券投資業務期內下降幅度較大，拖累了公司整體業績。

  另一頭部券商中金公司業績亦下滑。年報顯示，2022年，中金公司實現營業收入260.87億元，同比下降13.42%，歸屬母公司股東凈利潤75.98億元，同比下降29.51%。從營收結構來看，中金公司投資銀行、股票業務、固定收益、資產管理、私募股權、財富管理等主要業務期內營收均出現下滑，特別是股票業務、固定收益、私募股權等高毛利業務，期內營收同比分別下滑29.68%、3.21%、13.62%。

  中國銀河2022年實現營業收入336.4億元，同比降6.5%；歸母凈利潤77.6億元，同比下降25.6%。從營收結構看，2022年，公司“自營及其他證券交易業務”期內實現營業收入23.37億元，同比下滑49.65%，是該公司營收降幅最大的業務，該業務毛利率為85.36%。

  中證協近期向券商下發的《證券公司2022年度經營情況分析》顯示，我國證券行業2022年度經營業績短期承壓，證券投資業務是主要拖累因素。行業格局上，呈現頭部證券公司領先發展、中小證券公司差異化特色化發展的格局，2022年前十名券商的收入及凈利總和分別占比46%、60%。中證協還指出，頭部券商的資產規模及經營業績穩居行業前列，在證券投資業務、投行業務、資管業務等方面貢獻行業一半以上收入。

  深化財富管理轉型

  國泰君安、中國銀河、國聯證券等多家上市券商近日相繼舉行2022年度業績說明會。其中，財富管理轉型、搶抓全面注冊制改革機遇、區域布局等話題成為投資者關注的重點。

  國泰君安副董事長、總裁王松表示，全面注冊制的落地將顯著提升直接融資效率和規模，并將推動券商升級，鍛造領先的產業化、專業化、綜合化服務能力。2023年，公司將積極把握全面注冊制改革等基礎性制度變革帶來的市場機遇，堅定投行事業部制改革方向，加強產業深耕，全面提升產業服務能力，繼續加大IPO業務發展，拓寬企業服務鏈條，著力打造產業投行、綜合投行和數字投行。

  東方證券在年報中表示，未來，公司將堅持增量思維，繼續深化財富管理轉型發展；線上線下持續發力，鞏固基金投顧的市場領先競爭優勢；堅持買方思維，繼續聚焦發力機構理財業務，實現對機構投資者服務的集團協同和外溢；抓住市場機遇，搶占個人養老金業務先機，打造財富管理第二賽道；通過機構合作、線上平臺、創新業務等方式不斷擴大客群基礎，加大獲客力度；加強專業化隊伍建設，建立市場人才任用機制，釋放業務活力和潛力。

  國聯證券董事會秘書王捷表示，公司不斷深化財富管理轉型，持續改善業務模式和管理模式。通過優化資產配置體系和產品體系，基金投顧策略更加豐富，業務保有規模保持行業前列。